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흔들리지 않는 성공투자원칙 - 분산

 

1. 위험자산과 안전자산으로 분산하라.

2. 핵심펀드와 위성펀드로 분산하라.

3. 재무목표도 분산하라.

 

오르면 욕심, 떨어지면 공포

인간은 감정을 가진 동물이다. 논리와 원칙에 의해서만 움직이는 컴퓨터와 달리 감정에 따라 판단이 달라질 수 있다는 말이다. 감정에 따라 의사결정을 하므로 세상에는 무수한 변수가 존재하게 되고 어쩌면 그것이 세상사는 재미일 것이다. 그러나 무 자르듯 칼 같은 수익과 손실이 존재하는 투자 시장에서는 이러한 감정이 재미를 주지도, 수익을 주지도 않는다. 매입한 주식이 오르면 오를수록 욕심이라는 감정이 생겨서 이익실현을 하지 못하게 만들고, 떨어지면 떨어질수록 손실만을 안겨줄 뿐이다. 따라서 감정에 따라 흔들리지 않을 투자방법을 찾아야 하는데 이 방법이 바로 분산투자이다. 감정이 개입되지 않도록 철저하게 분산하는 것이다.

 

뭉치면 산다?

축구 경기를 보면 골키퍼-수비수-미드필더-공격수로 포지션이 나뉘고 각 선수는 각자의 위치에서 경기를 한다. 그런데 만약 포지션을 이탈해 11명 전원이 공만 쫓아 다닌다면 어떻게 될까? 우르르 몰려가서 한 두 골을 넣을 수는 있겠지만 결국 전력손실과 실수가 이어져 게임을 지게 될 것이다. 감독은 선수의 특성에 맞게 포지션을 배분하고 선수는 포지션에 맞게 주어진 역할에 최선을 다하면 결국 팀 전체가 승리하게 되는 것이다. 투자도 마찬가지. 처음에는 한 두 종목에만 투자하는 것이 높은 수익을 가져올 것처럼 보이지만 결국 최종 결과는 분산투자자를 이기지 못한다. 물론 하루종일 주식만 쳐다보고 있는 전문가라면 이야기는 다를 수 있지만, 생업에 집중해야 하는 일반 투자자에게 있어서는 분산투자가 최선의 대안이다. 투자에서 만큼은 뭉치는 것보다는 흩어지는 것이 더 합리적이다..

 

위험자산과 안정자산으로 분산

그럼 어떻게 분산투자하는 것이 좋을까?

먼저 위험자산과 안정자산을 구분하여야 한다. 위험자산이라 하면 주식이나 주식형 펀드 등 높은 수익을 낼 가능성이 있는 반면 원금 손실 가능성도 있는 자산을 말한다. 안정자산은 주로 은행 상품으로서 원금 보장 이외에 안정적인 이자를 지급하는 자산을 말한다. 투자 가능한 금액 중 어느 정도를 위험자산에 투자하고 어느 정도를 안정적으로 운용할 지는 투자자의 위험성향과 처한 재무상황에 따라 다르다. 그러나 일반적인 기준은 (100-연령)% 정도를 위험자산에 투자해도 무리가 없다라고 한다. 즉, 젊은 사람일수록 주식투자 비중을 늘리고 나이가 들면서 점차 안정자산으로 옮겨가는 것이다. 요즘처럼 주식시장이 호황일 때 자산에 대한 배분없이 무조건 위험자산에 올인하는 경우가 있는데 이는 바람직하지 않다. 위험자산은 수익을 낼 가능성도 있지만 언제든지 손실을 가져올 수 있으므로 적절한 위험관리가 필요하고 이를 위해 위험자산과 안정자산으로 분산하는 투자 원칙을 반드시 준수하여야 한다.

 

핵심펀드와 위성펀드로 분산

위험자산과 안정자산으로 나눈다고 해서 분산이 끝난 것이 아니다. 위험자산 내에서도 적절한 위험관리를 위해 또 다른 분산이 필요하다. 바로 핵심펀드와 위성펀드로 나누는 것이다. 핵심펀드란 내가 살고 있는 대한민국 주식시장의 흐름과 함께 움직이는 펀드로서 대형주펀드, 인덱스펀드 등이 대표적이다. 반면 위성펀드란 대한민국 주식시장 흐름과 다르거나 무관하게 움직이는펀드로서 국내중소형주펀드, 해외펀드 등이 대표적이다. 적절한 비율은 핵심펀드 70%, 위성펀드 30%정도이다. 이처럼 핵심펀드와 위성펀드로 나누는 이유는 감정에 흔들리지 않고 초과수익을 내기 위해서이다. 투자 상황 중 가장 견디기 힘든 경우는 바로 남들 다 수익이 나는데 나 혼자만 손해보고 있는 경우이다. 해외펀드가 좋다고해서 해외펀드만 가입하다 보면 정작 국내펀드가 수익을 볼 때 소외되므로 이런 상황에서 잘못된 투자를 하기 쉽다. 따라서 우라나라 시장의 흐름과 같이 가는 핵심펀드에 우선적으로 투자하고 남은 자금을 초과수익을 노리기 위해 위성펀드에 분산하는 것이 합리적 이다.

 

재무목표 분산

일반적으로 재무목표는 단기-중기-장기로 구분한다. 그런데 상담을 하다보면 우선 급한 단기목표부터 처리하고 다른 것은 나중에 합시다라는 말을 듣게 된다. 그런데 이런 경우 대부분 당면한 문제가 해결되더라도 또 다른 문제가 생기므로 나중에 하기로 한 중장기 목표는 계속 밀리게 된다. 따라서 주택마련자금, 자녀교육자금, 노후자금 등 여러 기간별 재무목표가 있다면 하나를 띁내고 다른 것을 시작하기 보다는 적절하게 금액을 분산하여 동시에 진행해 나가는 것이 바람직하다. 물론 하나하나의 목표 다라성 시기는 좀 늦춰질 수 있지만 결국 분산하는 방법만이 인생의 재무목표를 모두 달성할 수 있는 비결이다.

 


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